• Generado el 24 de junio de 2026 a las 07:40

Mensaje clave

Tras reorganizar la actividad bajo una sociedad holding, la exención de las participaciones de empresa familiar en el Impuesto sobre el Patrimonio exige que el titular ejerza efectivamente funciones de dirección en la entidad y perciba por ellas una remuneración superior al 50% del conjunto de sus rendimientos del trabajo, empresariales y profesionales. El incumplimiento del requisito directivo impide la exención —y, por extensión, compromete la reducción del 95% en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones—.

Contexto

La estructuración de las empresas familiares mediante sociedades holding es una herramienta habitual de planificación patrimonial, sucesoria y de gobierno corporativo: concentra la titularidad, ordena la sucesión y facilita la entrada de nuevas generaciones o inversores. Sin embargo, su tratamiento fiscal —y muy especialmente la exención de las participaciones en el Impuesto sobre el Patrimonio del artículo 4.Ocho de la Ley 19/1991— depende del cumplimiento estricto de requisitos que la Dirección General de Tributos viene perfilando consulta a consulta. La consulta vinculante V0354-26 aborda precisamente el escenario de un contribuyente que, tras interponer una sociedad holding sobre sus participaciones operativas, pretende mantener la exención. La DGT recuerda que la mera existencia de la holding no basta: hay que acreditar el ejercicio real de funciones directivas y el peso de su retribución.

Doctrina y contenido detallado

La DGT reitera los dos requisitos personales nucleares para la exención en el Impuesto sobre el Patrimonio de las participaciones:

• Ejercicio efectivo de funciones de dirección en la entidad. No es suficiente con figurar

formalmente en un cargo: debe existir una intervención real en la gestión y dirección de la sociedad.

• Umbral retributivo del 50%: la remuneración percibida por esas funciones de dirección ha de

representar más del 50% de la totalidad de los rendimientos del trabajo, empresariales y profesionales del sujeto. En el cómputo se excluyen, conforme a la doctrina consolidada, los rendimientos derivados de las propias participaciones exentas.

• Verificación en sede de la holding: cuando la estructura se articula a través de una sociedad

cabecera, el cumplimiento de los requisitos debe analizarse en relación con la entidad en la que se ejercen las funciones, sin que la interposición altere la necesidad de probarlos. La consecuencia es directa: el incumplimiento del requisito de funciones de dirección impide acceder a la exención en el Impuesto sobre el Patrimonio por las participaciones, lo que a su vez condiciona la aplicación de los beneficios vinculados en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.

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Impacto sobre los clientes del despacho

Perfil de cliente Impacto

Empresa familiar con holding Necesidad de revisar quién ejerce y documenta las funciones de dirección y su retribución.

Socios con varias fuentes de renta Riesgo de no superar el umbral del 50% si la retribución directiva es baja frente a otros rendimientos.

Planificación sucesoria La pérdida de la exención en Patrimonio puede arrastrar la reducción del 95% en ISD.

Reorganizaciones societarias Conviene anticipar el efecto fiscal antes de interponer la holding.

Riesgos

• Comprobaciones de la AEAT centradas en la realidad de las funciones directivas y en el cómputo del

50% de rendimientos.

• Pérdida sobrevenida de la exención por cambios en la estructura retributiva o en el organigrama de la

familia.

• Efecto dominó sobre el ISD: la denegación de la exención en Patrimonio compromete la reducción en

transmisiones mortis causa e inter vivos.

• Inseguridad en estructuras con múltiples niveles societarios si no se identifica con precisión la entidad

donde se ejercen las funciones.

Próximos pasos

• Inventariar las empresas familiares de la cartera y verificar, cliente a cliente, el cumplimiento de los

dos requisitos personales.

• Documentar formalmente el ejercicio de funciones de dirección (nombramientos, actas, descripción

de funciones) y conservar evidencia de la actividad real.

• Revisar la composición de los rendimientos de cada socio para confirmar que la retribución directiva

supera el 50%, ajustando la política retributiva si procede.

• Coordinar la planificación de Patrimonio con la de Sucesiones y Donaciones para preservar la

reducción del 95%.

• Emitir una nota de recomendaciones a los clientes afectados antes del cierre del ejercicio.

Fuente: Dirección General de Tributos, consulta vinculante V0354-26. https://www.supercontable.com/informacion/impuesto_renta_IRPF/Consulta_Vinculante_V0354-26_DGT.Exencion_.html

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