¿Qué hacemos?

Todas las áreas que abarcamos

ico1

Ámbito estratégico

 

  • Diagnóstico Estratégico y Operativo de la Empresa.
  • Planificación y Dirección Estratégica.
  • Organización Estratégica y Arquitectura de la Empresa.
  • Reestructuración de negocios:
    • Reestructuración financiera.
    • Reestructuración operativa.
  • Participación y Gestión de Órganos de Administración y Gobierno.
  • Dirección por objetivos.

ico2

Ámbito operativo y recursos de la empresa

 

  • Diagnóstico, Implantación y Desarrollo del Control de Gestión. (Financiero y Operativo)
  • Presupuesto Anual y Control Presupuestario.
  • Análisis de proyectos de inversión y financiación.
  • Negociación con Entidades Financieras y Stakeholders.
  • Gestión de Tesorería.
  • Control de Gestión Integral. (Dirección Financiera)

ico3

Ámbito de finanzas corporativas

 

  • Asesoramiento en Operaciones de Compraventa de Empresas.
  • Refinanciación y reestructuración de Empresas.
  • Captación de Inversores y Joint Ventures.
  • Planificación, Organización, Gestión y Control Financiero de la Empresa.
  • Valoración de Empresas.
  • Due Diligence.
  • Asesoramiento a Emprendedores.
  • Desinversión.


ico4

Ámbito de asesoramiento en crisis empresariales

 

  • Gestión de Crisis Empresariales.
  • Asesoramiento Preconcursal y Concursal.
  • Servicios de Reestructuración en Situaciones de Crisis.
  • Transformaciones Societarias y Asesoramiento Jurídico Mercantil.

ico4

Ley de 2ª Oportunidad

 

Mención Especial Sobre Crisis Empresariales

A partir del segundo semestre del año 2007 se produjo una caída sin parangón del Sistema Financiero Internacional (iniciada con la Crisis Subprime) que finalmente ha acabado afectando a la Economía Real como consecuencia de las restricciones crediticias que ha provocado dicha caída. En España ha sido especialmente dura habida cuenta del elevado apalancamiento de familias y empresas y que ha acabado con el estallido de la Burbuja Inmobiliaria.

Con éste panorama, si se anticipa adecuadamente la incapacidad para hacer frente a los pagos es posible que gran parte de las situaciones de insolvencia se pudieran evitar en un proceso de reestructuración financiera, así como anticipando los movimientos operativos adecuados de reestructuración operativa para adaptarse a la nueva realidad de mercado.

Por lo tanto, en aquellos situaciones en las que sea posible iniciar un proceso de Negociación Preconcursal es importante hacerlo, ya que la Alternativa Concursal, es más compleja y existen menos posibilidades de éxito, de hecho lo más habitual es acabar en un proceso de liquidación.

 

Ningún proceso de Reestructuración será viable cuando el deudor se encuentra en una situación manifiesta de insolvencia para lo cual es importante remarcar las diferentes características de los procesos a seguir cuando nos encontramos en una situación de solvencia o de insolvencia.

 

REFINANCIACION PRECONCURSAL

CONCURSO DE ACREEDORES

Las EEFF son más proclives debido a los efectos adversos del concurso en sus Estados Financieros. En este proceso se va a perder gran parte del control y la flexibilidad negociadora.
Posibilidad de ofrecer algo a cambio de las mejoras estructurales. Existe el riesgo de huida de Activos fuera de balance como Empleados y Directivos.
Regulado en Ley Concursal para evitar riesgos. Depreciación de facto que sufren los activos de la concursada.
Siempre quedará la alternativa del Concurso de Acreedores. Es la última oportunidad en el proceso de negociación.
Capacidad de reacción operativa. Las EEFF sufren un impacto severo desde la declaración de concurso, lo que no las hace proclives a la negociación.
Posibilidad de controlar el proceso. Se producen dificultades de Gestión de los Tiempos al tratarse de un proceso judicial.
Mención Especial Sobre Reestructuraciones Empresariales

DEFINICIÓN

  • Se trata de un proceso de modificación de las diversas estructuras de la empresa, de carácter organizativo, de carácter financiero y de comunicación.
  • Especial mención requieren los cambios que operan en la reestructuración financiera ya que modifican singularmente la estructura de capital en sentido amplio y en sentido restringido.

NECESIDAD DE REESTRUCTURACION.

  • Malos resultados de las empresas por diversos motivos.
    • Caída generalizada de la demanda
    • Presión en márgenes.
    • Altísimos apalancamientos operativos y financieros.
    • Desequilibrio en Circulante Operativo (NOF)
  • Restricciones de acceso al crédito.
    • Entidades de Crédito cortan financiación.
    • Endurecimiento de condiciones de renovación y aprobación de créditos.
    • No hay mercados de financiación alternativos.

CLAVES PREVIAS.

  • Anticiparse a la situación de impago es fundamental. Iniciativa temprana.
  • Asesoramiento adecuado y con experiencia.
  • Decisión sobre con quien iniciar el proceso. (Mayores financiadores, con más garantías, etc.).
  • Tipo de negociación. (Bilaterales VS Multilaterales)
  • Gestión adecuada de los tiempos.

 

CARACTERÍTICAS

  • Proceso complejo, con varias personas e intereses cruzados.
  • Gestión de tiempos, dificultades y primordial el éxito.
  • Generación de confort.
  • Conocimiento de la historia de compañía.
  • Gestión de apoyos y de restricciones.

 

APOYOS

RESTRICCIONES

Fortalecimiento de balance. Deposito de garantías.
Diferimiento en el pago de la deuda. Covenants.
Waivers Costes financieros.
Fresh Money. Coste del proceso.
Monitorización y reporting Limitación al endeudamiento adicional.

 

breadcum

 

  • Mandato:  Regulación de la relación asesor-cliente con las siguientes consideraciones mínimas.
  1. Servicios a prestar.
  2. Obligaciones de las partes.
  3. Metodología.
  4. Equipo de trabajo.
  5. Honorarios.
  6. Calendario.
  • Análisis y diagnostico de la situación: Situación actual y evolución de la compañía desde el punto de vista de balance, P y G y caja. Determinación de las causas y capacidad de pago y generación de cash.
  • Elaboración del Plan de Negocio: Inclusión situación actual y proyecciones a 2-3 años que reflejen la evolución prevista de la empresa.
  • Desarrollo de Estrategia de Reestructuración: Fundamentalmente la aplicación para repago de las deudas contraídas.
  • Identificación de contrapartidas y garantías adicionales: Reflexión sobre contrapartidas a ofrecer a los acreedores.
  • Elaboración de Memorándum:  Documento detallado  que contenga:
  1. Información detallada de causas de la actual situación.
  2. Medidas.
  3. Acciones.
  4. Estrategia.
  5. Planteamiento de refinanciación
  • Presentación a acreedores y negociación: Técnica, Experiencia y flexibilidad. Objetivo Term Sheet.